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Income Marketplace es la única plataforma de inversión P2P que cuenta con un «colchón de flujo de caja», un mecanismo exclusivo diseñado para proteger tu inversión incluso si el emisor del préstamo se declara en quiebra.
EL MARCO DE SEGURIDAD
Los inversores en plataformas P2P se enfrentan a dos riesgos distintos: el impago del prestatario y el impago del originador del préstamo. La mayoría de las plataformas P2P solo ofrecen un nivel de protección. En lo que respecta a la seguridad de las inversiones P2P, Income es la única plataforma que aborda ambos riesgos importantes para los inversores con mecanismos específicos.
Si un prestatario se retrasa más de 60 días en los pagos, el entidad que ha concedido el préstamo está obligada por contrato a recomprártelo, devolviéndote la totalidad del capital y los intereses devengados. Esto cubre el riesgo de impago del prestatario.
Un mecanismo exclusivo de Income Marketplace. Si la propia entidad originadora del préstamo incumple sus obligaciones o se declara en quiebra, se activa el «Cashflow Buffer», diseñado para garantizar que los inversores sean los primeros en recibir el reembolso con los fondos recuperados, antes de que la entidad originadora reciba nada. Esto aborda el riesgo de impago de LO. Esto aborda el riesgo de impago de LO.
Cada entidad originadora posee una parte de cada préstamo (la «participación subordinada») que está subordinada a los derechos de los inversores. En caso de impago, esta participación absorbe las pérdidas en primer lugar, lo que significa que los inversores son, estructuralmente, los primeros en la cola de reembolso, y no solo por promesa.
COMPARACIÓN DE PLATAFORMAS
La mayoría de las plataformas P2P se quedan en un solo nivel de protección. Income es la única plataforma que aborda los dos principales riesgos para los inversores con mecanismos específicos.
| Security feature | Income Marketplace | Typical P2P platform |
|---|---|---|
| Buyback Obligation (60-day) | Yes, on all loans | Common |
| Protection against LO default | Yes, via Cashflow Buffer | Not on most platforms |
| Cashflow Buffer (structural) | Exclusive to Income | Not available |
| Junior Share (investors repaid first) | Contractually subordinated | "Skin in the game" only (equal loss) |
| Independent financial due diligence per LO | Rigorous, sets buffer level | Varies by platform |
| Bank proof required for LO loan data | Required ("Sanity Check") | Rarely required |
La entidad que concede el préstamo debe recomprarlo
Independientemente de si el prestatario paga o no
Nivel 1 — De serie en todos los préstamos
La obligación de recompra es una obligación contractual que acompaña a todos los préstamos de Income Marketplace. Si un prestatario lleva más de 60 días sin pagar, el originador del préstamo está obligado por contrato a recomprarte ese préstamo.
Cuando se activa la recompra, recibes todo el capital invertido más todos los intereses devengados hasta ese momento, independientemente de si el originador ha conseguido recuperar los fondos del propio prestatario.
La mayoría de las plataformas P2P modernas ofrecen una garantía de recompra de serie. Donde Income Marketplace va más allá es en las dos capas adicionales que protegen contra el riesgo más grave: el impago por parte del propio emisor.
Nivel 2 — Exclusivo de Income Marketplace
El impago por parte del originador del préstamo (Riesgo b) no está cubierto en la mayoría de las plataformas por ninguna medida de seguridad adicional. Esto significa que, si un originador no puede cumplir su promesa de recompra o se declara en quiebra, los inversores no cuentan con ningún colchón de seguridad que les garantice la devolución de su dinero.
Income Marketplace es la única plataforma que cuenta con un colchón de liquidez para proteger a los inversores frente a este riesgo.
Si el originador incumple sus obligaciones e Income se hace cargo de su cartera, todos los beneficios de esa cartera, junto con la participación subordinada del originador, se destinan exclusivamente a reembolsar primero el capital y los intereses de los inversores. Solo después de que los inversores hayan recibido el reembolso íntegro se transfieren los fondos restantes al originador.
Independientemente de si el prestatario paga o no
Solo se paga una vez que los inversores hayan recuperado toda su inversión
Rentabilidad de los préstamos + Ajustes por riesgo + Participación subordinada
Los ingresos se destinan a la cartera. El 100 % de los beneficios y de las acciones junior se destina, en primer lugar, a reembolsar a los inversores.
El 10 % lo tiene LO, con la misma probabilidad de pérdida. En caso de impago, tanto el 10 % como el 90 % comparten las pérdidas de forma proporcional.
El 10 % tiene un rango subordinado respecto al 90 % del inversor. En caso de impago, se reembolsa primero el 90 %. El 10 % absorbe las pérdidas.
Junior Share = alineación y seguridad.
«Arriesgarse de verdad» = solo se trata de estar en sintonía.
Nivel 3: Alineación y seguridad
Muchas plataformas P2P aplican el principio de «skin in the game», según el cual el originador del préstamo retiene un porcentaje de cada préstamo junto con los inversores. Esto hace que los incentivos estén alineados, pero, en caso de impago, tanto la parte del originador como la del inversor tienen las mismas probabilidades de sufrir pérdidas.
Income Marketplace utiliza, en cambio, las «Junior Share». El nombre viene del mundo de la financiación mediante deuda: la deuda «junior» tiene menor prioridad a la hora de cobrar que los créditos de la deuda «senior». En caso de impago, a los titulares de deuda «junior» solo se les paga después de que los titulares de deuda «senior» hayan cobrado íntegramente.
Es importante destacar que la «cuota subordinada» no es un indicador fijo del nivel de riesgo. Income Marketplace la establece tras un análisis financiero exhaustivo. Si la calidad del préstamo es lo suficientemente alta, la «cuota subordinada» puede ser del 0 % y, aun así, los inversores siguen teniendo prioridad estructural en el reembolso.
Ejemplo práctico real
Tomando el ejemplo publicado por la propia Income Marketplace: 1.000 préstamos, un originador incumple el pago. Así es exactamente cómo el «Cashflow Buffer» pretende protegerte.
Income Marketplace recurre a los acuerdos que ya tiene con empresas locales de cobro y se hace cargo de toda la cartera de 1.000 préstamos en nombre de los inversores.
Los 800 préstamos cuyos prestatarios están pagando a tiempo siguen su curso con normalidad, y los pagos de esos prestatarios se transfieren directamente a los inversores según lo previsto.
Los 200 préstamos morosos se cubren mediante el colchón de flujo de caja: la participación subordinada del originador, más los beneficios excedentes de los 1.000 préstamos, se destinan a amortizarlos según el calendario original.
Así es como funciona en la práctica el colchón de liquidez. La idea clave es que no hace falta que el 100 % de los préstamos cumplan con los requisitos. El colchón está diseñado para cubrir un nivel realista de impagos. Income Marketplace calcula el nivel de participación junior necesario para que el objetivo sea el reembolso íntegro a los inversores, incluso en situaciones de estrés, antes de que se apruebe la cotización de los préstamos por parte del originador.
La seguridad del «Cashflow Buffer» depende totalmente de la diligencia debida que haya detrás. Esto es lo que pasa antes de que se apruebe a un originador de préstamos para que pueda publicar en Income Marketplace.
El equipo de Income analiza el producto del originador y repasa los dos procesos más importantes de la concesión de préstamos: la evaluación de riesgos y la metodología de cobro.
Cada entidad concedente de préstamos y sus accionistas se someten a un proceso completo de diligencia debida en materia de «Conoce a tu cliente» y lucha contra el blanqueo de capitales, que incluye la comprobación de sanciones, la verificación de personas políticamente expuestas (PEP) y la verificación del titular beneficiario final. Mantenemos este estándar para cumplir con los requisitos normativos tanto actuales como previstos.
Un análisis en profundidad de la cartera histórica de préstamos, centrándose en el «coeficiente histórico de amortización», que mide cuánto dinero genera realmente la cartera. Normalmente, a esto le siguen varias rondas de preguntas de seguimiento.
Análisis financiero completo, prestando especial atención a los ratios de liquidez y solvencia, para detectar cualquier indicio de sobrevaloración de activos, falta de fondos propios o riesgo de insolvencia.
El solicitante debe presentar justificantes bancarios de todo el dinero desembolsado y recibido, para confirmar que los datos del libro de préstamos son reales y fiables, y no falsos.
Se basa en el coeficiente de reembolso multiplicado por todos los riesgos identificados. El nivel de las acciones junior es específico para cada entidad originadora y se establece de tal forma que el objetivo sea el reembolso íntegro a los inversores, incluso en situaciones de estrés.
Análisis financiero de Income Marketplace
En términos generales, se exige que el LO tenga, como mínimo, un coeficiente de amortización suficiente para garantizar a nuestros inversores los intereses prometidos sobre el dinero invertido.
Nuestro equipo de diligencia debida solo rechazó una propuesta en la fase final, debido a un coeficiente de amortización insuficiente y a un sistema de conciliación bancaria inadecuado, y un par más en fases anteriores. El listón está alto a propósito.
No. El proceso para fijar la participación subordinada es diferente para cada operación de préstamo, ya que tenemos que tener en cuenta aspectos específicos del mercado y del originador. Si la calidad del préstamo es lo suficientemente buena, la participación subordinada puede ser del 0 % y, aun así, los inversores siguen teniendo prioridad estructural en el reembolso.
PREGUNTAS FRECUENTES
Todo lo que los inversores quieren saber sobre la seguridad de las inversiones P2P en Income Marketplace.
Empieza a invertir en préstamos con una rentabilidad de hasta el 15 % anual.